环境趋势是聪明的，毕竟从长期来看，大牛股或是需要事迹的连接增长。好比，东方雨虹从2008年至2019年，扣非净利润从非常初的4000万增长到18.78亿元。长期净资产收益率超过15%，非常近七年更是接近20%。究竟上，不尽东方雨虹事迹崇高，好比这些年建材平台中的水泥行业龙头企业海螺水泥、涂料行业中的三棵树等。这些都是长期事迹优异的标的，可以给予股价根基面的支持。

 

另外，从行业相对来看，因为受疫情扰动、全球经济下滑以及中美关系紧张等成分影响，很多行业的增长确定性大打折扣，同时，政府的逆周期调控政策就会加码。两会期间释放相对明显的灯号即是踊跃的财务政策。好比，旧改非常早在2015年进入公家视野，2019年开始故意推向全国。而2020年非常环节时间节点的光降：2020年第一次有全国革新3.9万个的明白目标。

 

国泰君安建材行业剖析师鲍雁辛推测，以年内笼盖700万户，选取根基革新套餐计较，整年可拉动质料需要：水泥520亿元，防水质料200亿元，塑料管道175亿元，涂料（装修+防水）135亿元，保温质料95亿元。此轮革新主要针对2000年前完工小区，但在各处所落地过程中，希望对本地补葺基金应用机制，业主决策机制等理顺。这将翻开此轮决策外2000年后完工小区的可连接需要：以15年为一轮大修周期，则2020年将对应2005年收工房屋大修，关联建筑面积规模可达5.34亿平，若以200元/平的投资规模以假定，对应年空间1000亿元。同时也希望拉动个人住户室内配套重新装修。三种干脆和间接拉动建材空间合计可超每一年1800亿。这些增量都将保证全部行业短期增长确凿定性。

 

在我国全部宏观经济由高速发展阶段降到中低速的大布景下，在全国固定资产投资和房地产投资增速放缓的布景下，建材行业中的龙头企业还能够保持高速增长的一个主要缘故是行业密集度的晋升。龙头企业环境趋势份额的晋升在很多行业都成为投资的一条主线，建材行业也不例外。好比防水质料，受环保和监管趋严、下流客户密集度晋升等成分将会倒逼行业晋升规范化程度，行业密集度希望伴随着头部企业的快速发展和行业整合与淘汰节拍的加速而进一步晋升。目前东方雨虹经过了10几年的高速发展后，其环境趋势占有率还惟有10%。

 

概括来看，过去的经历也表明建材行业能够出现大牛股，从当下的行业相对也可以看出这个平台短期增长确凿定性。瞻望来日，另有行业密集度晋升的逻辑，且从龙头企业占有率来看，建材行业各个细分平台的龙头企业另有很大晋升空间。通过以上的剖析，我们选定的标的一定是细分行业龙头企业，且事迹崇高的公司。目前的股价走势，也确凿表白了环境趋势对发展前景的美好预期。只要短期没有过度炒作，辣么或是很有投资时机的。